Inwestujemy w Polskie Uniwersalne Fundusze Akcyjne

Witam,
Przez jakiś czas próbowałem stworzyć strategię opartą o tzw bufor średniej arytmetycznej ruchomej MA10. Zamysł opracowania powyższej metody inwestycyjnej powstał w moim umyśle po tym, jak dotarło do mnie, że strategia Darwin-Defender posiada istotny dla mnie mankament. Otóż jak pewnie wiecie strategia DD polega na inwestowaniu w fundusze akcyjne podczas hossy oraz przenoszenia swoich środków do funduszy pieniężnych podczas bessy w celu zabezpieczenia kapitału przed dalszymi stratami oraz zachowania go do dalszego inwestowania.
Nie wszyscy jednak wiedzą, że aby odrobić straty nasz kapitał musi się napracować nieco bardziej jak się niektórym wydaje.

Przykład?
Proszę bardzo:

• Jeśli ktoś straci w inwestycji 10% to aby wyjść na zero musi odpracować 11,11%
• Strata 20% to konieczność odrobienia 25%
• 30% / 42,86% 
• 40% / 66,67%
• 50% / 100%
• 60% / 150%
• 70% / 233,33%
• 80% / 400%

Dlatego tak ważne jest to aby nie dopuścić do zbyt dużych strat. Mój maksymalny akceptowalny poziom straty wynosi ok 15%, ale każdy może mieć inny.

Mankamentem strategii DD jest to, że zmiana sygnału inwestowania następuje w momencie kiedy dwa najlepsze fundusze akcyjne polskie uniwersalne zyskają w miesiącu +10% (sygnał do inwestowania w fundusze akcyjne). Gdy zaś dwa najgorsze fundusze akcyjne stracą w miesiącu -10% to przenosimy nasze środki do funduszy pieniężnych. 

A co jeśli przez długi czas nie osiągniemy założonych wartości sygnału (-10%, +10%)? Załóżmy -9%/+9% (powolne straty / powolne zyski)? 

W pierwszym przypadku utrzymując środki w funduszach akcyjnych będziemy tracić teoretycznie przez nieograniczony czas, ponieważ nie nastąpi zmiana sygnału inwestowania. 

W druga stronę jest to samo. Możemy pozostawać zbyt długo w funduszach bezpiecznych, kiedy rynek już zarabia od długiego czasu w ten sposób pozbawiając się możliwości osiągania większych zysków.

Problem ten został ostatnio wyeliminowany przez portal Opiekun Inwestora poprzez zastosowanie dodatkowego zabezpieczenia podczas powolnych spadków i wzrostów: http://blog.opiekuninwestora.pl/index.php/opiekun-zysku-opis-2/

Moją strategię miałem oprzeć o wyniki badań statystycznych wykorzystywanych w logistyce do prognozowania wielkości popytu i błędów prognozy. Zakładać miała inwestowanie w fundusze akcyjne w przypadku kiedy trend na rynku akcji będzie dodatni, a wykres badanego funduszu przekroczy wykres tygodniowej średniej arytmetycznej ruchomej MA10 (od dołu). Powrót zaś do funduszy pieniężnych miał następować w przypadku odwrócenia się trendu i/lub przekroczenia przez wykres funduszu wykresu tygodniowej średniej arytmetycznej ruchomej MA10BIS (od góry) przesuniętej o wektor wartości odchylenia standardowego błędów "prognozy"... itd itp - brzmi prosto prawda? ;)
Dość! Powiedziałem sobie: kto to do cholery zrozumie i będzie stosował?! To ma być proste! I przy takiej strategii pozostanę!  - czytaj więc spokojnie dalej ;)

Zastanówmy się co nas tak naprawdę interesuje w inwestowaniu? 

Jak dla mnie najistotniejsze są poniższe aspekty:

• bezpieczeństwo
• zyskowność
• nie-czasochłonność
• prostota

Bezpieczeństwo:

Fundusz Inwestycyjny jest osobą prawną, której wyłącznym przedmiotem działalności jest lokowanie publicznie zebranych środków pieniężnych w określone w ustawie papiery wartościowe i inne prawa majątkowe. Fundusz prowadzi działalność przestrzegając zasad ograniczenia ryzyka inwestycyjnego. Statut funduszu określać musi cel inwestycyjny funduszu, którym może być wyłącznie:

• ochrona realnej wartości aktywów funduszu
• osiąganie dochodów funduszu z lokowania aktywów funduszu
• wzrost wartości aktywów funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat.

Dla sprawnego i zgodnego z prawem funkcjonowania funduszy inwestycyjnych niezbędne są instytucje obsługujące fundusze:

• Bank depozytariusz
• Biuro maklerskie
• Agent transferowy
• Dystrybutorzy jednostek uczestnictwa

Bank depozytariusz zobowiązany jest do bezpiecznego przechowywania aktywów funduszu, obliczania ich wartości netto. Zapewnia terminowe (zgodne ze zleceniem) rozliczanie zawieranych transakcji oraz zgodne z prawem i regulaminem ogłaszanie wyników funduszu. Bank depozytariusz nie może być założycielem towarzystwa i nie może być powiązany ani kapitałowo, ani personalnie z TFI.

Biuro maklerskie dokonuje na zlecenie towarzystwa transakcji na giełdzie, może także pośredniczyć w operacjach pozagiełdowych.

Agent transferowy prowadzi rejestr uczestników funduszu, obsługę klientów, księgowość funduszu.

Dystrybutorzy jednostek uczestnictwa, w zamian za wynegocjowaną z towarzystwem prowizję, zajmują się sprzedażą jednostek uczestnictwa.

Pieczę nad prawidłowym funkcjonowaniem funduszy inwestycyjnych sprawuje w Polsce Komisja Nadzoru Finansowego.

Zyskowność: 

Sprawdź w moim poprzednim poście na blogu. Przy aktywnym zarządzaniu swoimi środkami w funduszach inwestycyjnych zysk średnioroczny na poziomie 12% nie jest niczym niezwykłym :)

Nie-czasochłonność:

Moja metoda polega na sprawdzaniu notować raz na tydzień po zamknięciu giełdy (można to zrobić w weekend)

Prostota:

Dla przykładu posłużę się notowaniami funduszu UFK Generali - Investor Akcji Dużych Spółek - dawniej DWS (08.06.2007 - 27.05.2011)

Do przeprowadzenia analizy przyjąłem następujące założenia:

1. Inwestuję ZAWSZE zgodnie z obowiązującym trendem długookresowym w dwa najlepsze fundusze akcyjne lub pieniężne. Nie inwestuj w większą ilość funduszy ponieważ uśredniasz wówczas zyski (zaniżasz ich wartość).
2. Do ustalenia kierunku trendu wykorzystuję dwie kroczące średnie arytmetyczne MA10 i MA30 (10-ciu i 30-tu ostatnich notowań)
3. Jeżeli MA10>MA30 - inwestuję w dwa wybrane fundusze (akcyjne).
4. Jeżeli MA10<MA30 - sprzedaję jednostki uczestnictwa i przenoszę środki pieniężne do funduszy bezpiecznych np. funduszy pieniężnych (również dwa wybrane).
5. Co jakiś czas zmieniam fundusze (co 1-3 miesięcy) aby być zawsze w tych najlepiej zarządzanych :)

Poniżej przedstawiam wykres analizowanego funduszu:

 Jak widać nadal mamy sygnał do inwestowania w podany fundusz. Analizę przeprowadzam raz na tydzień np. w weekend, kiedy GPW jest już zamknięta. Osobiście raz na miesiąc lub dwa sprawdzam ranking funduszy na stronie Omni Profit (notowania UFK) i na ich podstawie dokonuję wyboru funduszy, na które konwertuję środki.
W wypadku pytań pozostaję do dyspozycji :)
Serdecznie pozdrawiam i życzę wysokich zwrotów z inwestycji!